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了“聪明钱”的称号，市场情绪的波动也逐渐受到北向资金流向的影响，越来越多的人选择将“北向资金”作为投资决策的重要参考指标之一。
北向资金，通常是指通过香港市场流入a股的香港资金以及国际资金。
大家可以做这样的理解：以香港作为分界线，南代表香港股市，北代表大陆股市，那么北向资金的意思就是香港资本、国际资本向北进入大陆股市，北向资金净流入说明这些资金正在买入大陆股票，净流出则说明这些资金正在卖出大陆股票。
外资流入a股有多个渠道，为什么重点看北向资金呢？因为其在外资可以投资a股的多个渠道中所占的比例最大，最具有代表性。
外资进入a股，可以通过沪深港通和qfii（合格的境外机构投资者）、rqfii（人民币合格境外机构投资者）三种方式来实现。截至2019年末，全部外资持股中北向资金占比近七成，qfii、rqfii占比约三成。
目前，北向资金持股市值占a股流通总市值已接近3％且处于持续稳步上升中。此外，由于通过沪深港通买入不需要审批，也无额度限制，信息公开披露，北向资金已经成为观察外资参与中国资本市场最重要的指标之一。
北向资金是否真的那么神？
都说北向资金是“聪明钱”，为什么这么说呢？
从2019年北向资金的流向情况与a股的后续走势来看，北向资金在2019年确实做到了三次准确且大幅提前的择时判断，其中2020年初的这次操作更是让许多机构都措手不及。
2020年农历开年第一个交易日，国内投资者恐慌抛售，近三千只股票跌停，北向资金疯狂扫货，单日净流入19932亿。截止到2月21日，大盘已经回到3039点，相比于2700点的低点，短短几天的时间指数就上涨了125％，北向资金的买入的优质股票很多已经收复节前的阵地并创新高。
北向资金对于a股来说是增量资金，是可以明显地影响a股走势的。根据北向资金的类别，我们可对其影响分析如下：
配置型资金主要是跟踪国际指数的，比如跟踪sci指数，跟踪罗素指数等。
我们通过一个例子来理解这部分北向资金的操作。2019年5月28日，sci纳入a股的权重从5％提升至10％，北向资金中的配置型资金在当天就完成了建仓。在2019年5月28日交易时间尾盘5分钟，超100亿资金借道沪深股通快速涌入a股，直接把沪市拉红。
这也就是配置型北向资金影响a股市场的主要方式。
北京时间2月21日，知名指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2020年2月的季度调整结果。本次季度调整如期将中国a股的纳入因子由15％提升至25％。
根据此前富时罗素的官方测算，本次扩容预计将给a股带来40亿美元的被动资金流入。
北向资金属于套利型资金
沪深股市和港股存在着几个利差：个股间的利差、指数间的利差、汇率间的利差。
1个股间的利差，是指在a股和港股同时上市的上市公司，其在a股和港股的股价并不一定一致，从而产生的利差。
2指数间的利差，是指国内股指期货品种和境外a股期货品种（富时a50）的利差。
3汇率间的利差，是指港币和人民币汇率波动的利差，还有在岸人民币汇率和离岸人民币汇率之间的利差。
这些因素的不同，使得交易过程中就有可能出现套利空间，那么套利资金就会为利而北上或者撤离。
总得来说，套利类的北向资金对汇率波动是非常敏感的，人民币升值，北向资金大概率流入；人民币贬值，北向资金则大概率流出。
简单解释一下：在股价没有波动的前提下，若人民币进入升值趋势，那么买入持有a股后，在后面能换回的美金就多，就是赚钱，所以这个时候外资一般会流入；反之，人民币如果进入贬值通道，外资就会选择流出。
北向资金偏好什么股票？
过去的多年中，北向资金在a股市场中获得了显着的超额收益，那么北向资金最为偏好的是什么行业的股票呢？
在从2017年1月到2019年8月这差不多3年时间里，北向资金在各个行业都取得了超越行业指数累积涨幅的持股收益率，而在餐饮旅游与食品饮料两个行业中个，北向资金取得了最高的累积收益率，接近200％。
我们还可以发现另外一个规律：在北向资金占比越高的行业中，北向资金所取得的超额收益率更高，北向资金的动向更值得关注。
对于具体的择股来说，北向资金更喜欢“核心资产”，核心资产股票有3大特点：